Авторы — представители Амстердамского университета, Университета Вагенингена, Утрехтского университета, Лейденского университета, Университета Гронингена и международных институтов Оксфордского университета, ETH Zurich, Института Санта-Фе, Банка Англии и Глобального климатического форума.Теория сложности
Традиционная экономическая теория не могла объяснить, а тем более предсказать близкий крах финансовой системы и его долгосрочные последствия для мировой экономики. После кризиса 2008 года наблюдается рост интереса к использованию идей теории сложности для понимания экономических и финансовых рынков. Такие понятия, как переломные моменты, сети, заражение, обратная связь и устойчивость, вошли в финансовый и нормативный лексикон. По мнению авторов, недавние открытия и методы предлагают потенциал для лучшего мониторинга и управления сильно взаимосвязанными экономическими и финансовыми системами и, таким образом, могут помочь предвидеть будущие кризисы и управлять ими.
«Недавнее исследование выявило общие эмпирические количественные показатели устойчивости, которые можно использовать в сложных системах для определения переломных моментов», — говорит Мартен Шеффер, эколог, ведущий исследовательскую программу по переломным моментам в университете Вагенингена. «Эти показатели были сначала предсказаны математически, а затем продемонстрированы экспериментально в реальных сложных системах в экологии и других жизненных системах».Важность сетевых эффектовПо словам Диего Гарлашелли, физика, возглавляющего междисциплинарную группу в Лейденском университете, сложные сетевые модели могут давать сигналы раннего предупреждения о надвигающихся кризисах. «Недавнее исследование голландской межбанковской сети показало, что модель гетерогенной сети может определить сигнал раннего предупреждения за три года до финансово-экономического кризиса 2008 года». Важность сетевых эффектов для финансовой системы также подчеркивает Стефано Баттистон, сетевой экономист ETH Zurich: «Недавнее исследование распространения в финансовых сетях показало, что топология сети и положение банков имеют значение; глобальная финансовая сеть может рухнуть, даже если отдельные банки кажутся безопасными.
Учет этих эффектов важен для количественной оценки нагрузки на отдельные банки и для анализа системного риска для сети в целом ».Эксперименты и политика«Лабораторные эксперименты с людьми могут обеспечить эмпирическую проверку индивидуальных правил принятия решений агентами, их взаимодействий и возникающего макроповедения», — говорит Карс Хоммс, возглавляющий группу бихевиористских экономистов в Амстердамском университете. «Недавние лабораторные эксперименты, изучающие поведение группы людей, показывают, что экономические системы могут значительно отклоняться от рационального эффективного равновесия как на индивидуальном, так и на совокупном уровне.
Денежно-кредитная и фискальная политика и финансовое регулирование, призванные ослабить положительную обратную связь, успешны в стабилизации экспериментальных макроэкономических систем при правильной калибровке ».«Сейчас подходящее время для академических экономистов, специалистов по теории сложности, социологов, экологов, эпидемиологов и исследователей из финансовых учреждений, чтобы объединить усилия и разработать инструменты теории сложности в качестве дополнения к существующим подходам к экономическому моделированию», — говорит Энди Холдейн, руководитель Экономист Банка Англии. «Одним из амбициозных вариантов может стать онлайн-финансово-экономическая информационная панель, которая объединяет данные, методы и показатели. Это может контролировать и подвергать стресс-тестированию глобальную социально-экономическую и финансовую систему в режиме, близком к реальному времени, аналогично тому, как это делается с другими сложными системами, такими как погодные системы или социальные сети ».